주가 바닥일때 아니면 천정일때의 징조?

저번에 과매도, 과매수라는 것은?

하고 알아보긴 했는데,

주가가 바닥일때 천정일때의 어떤 징조가 있을가?

 

피터 린치 등 등의 말로 봐서

내 주위의 모든 사람이 주식을 사고,

평소 주식에 관심없어하던 사람도 주식 얘기를 하는 상황이 천정이라고 하던데..

그외는 또 어떤 것들이 있을까?

 

목차

• 주가가 바닥, 천정일때의 징조
• 유명 투자자들의 사례

 

주가가 바닥, 천정일때의 징조

1. 주가가 바닥일 때의 징조

- 과매도 지표

기술적 지표 중 RSI(Relative Strength Index)나 스토캐스틱 등이 20 이하로 떨어질 때 과매도 상태로 간주됩니다.

- 거래량 증가

하락 추세의 끝에서 거래량이 급격히 증가하는 경우, 이는 기관 투자자나 큰 손들이 주식을 매수하기 시작하는 신호일 수 있습니다.

- 심리적 지표

투자자들의 **공포 지수(VIX)**가 높은 수준에 도달하면 주식이 과도하게 하락했음을 암시할 수 있습니다.

- 원자재 가격 하락

주요 원자재 (예: 원유, 금속) 가격이 하락하면, 주식 시장도 이에 연동하여 바닥을 찾는 경우가 많습니다.

- 뉴스와 여론언론에서 비관적인 전망이 대다수를 차지할 때, 시장은 이미 바닥에 근접했을 가능성이 큽니다.

2. 주가가 천정일 때의 징조

- 과매수 지표

RSI나 스토캐스틱 지표가 70 이상으로 과매수 상태에 도달하면 주가가 고점에 가까워지고 있음을 의미할 수 있습니다.

- 거래량 감소

상승하는 동안 거래량이 감소하거나 정체되면, 상승세가 약해지고 있음을 나타낼 수 있습니다.

- 심리적 지표

투자자들이 지나치게 낙관적이고, **탐욕 지수(Greed Index)**가 높은 수준을 기록할 때, 주가는 과열 상태에 있을 수 있습니다.

- 원자재 가격 상승

원유, 금속 등 원자재 가격이 급등할 경우, 이는 인플레이션 압력으로 작용하며, 주가 상승세가 마무리될 수 있는 신호일 수 있습니다.

- 기술적 패턴

헤드앤숄더 패턴이나 이중 천정 등의 기술적 패턴이 차트에 나타나면 고점을 알리는 중요한 신호가 될 수 있습니다.

3. 추가로 확인할 수 있는 신호

- 이자율 변화

중앙은행의 금리 인상은 시장의 고점을 예고하는 신호일 수 있습니다.

반면, 금리 인하는 바닥에서의 상승 전환을 암시할 수 있습니다.

- 기업 실적과 이익률

기업의 실적이 정체되거나 감소하고 있음에도 주가가 계속 상승한다면, 이는 거품이 낀 고점에 있음을 나타낼 수 있습니다.

- 상장사 배당 수익률

배당 수익률이 지나치게 높아지면, 주가가 바닥에 있음을 의미할 수 있고, 반대로 낮아지면 고점을 암시할 수 있습니다.

 

유명 투자자들의 사례

1. 피터 린치(Peter Lynch) - Contrarian Indicators

피터 린치는 개인 투자자들이 시장 심리를 통해 바닥과 천정을 파악할 수 있는 몇 가지 힌트를 제시했습니다.

그의 일화 중 유명한 사례는 *주변인 지표"입니다.

• 미용실이나 택시 기사들의 주식 이야기: 피터 린치는 평소 주식에 관심이 없는 사람들이 주식 이야기를 하기 시작하면, 이는 시장이 과열되었음을 알리는 신호로 보았습니다. 예를 들어, 한 번은 시장이 과열된 상황에서 택시 기사가 투자 종목을 추천해줄 때가 있었는데, 그는 이를 거품 형성의 징조로 보았고 실제로 이후 시장이 급락한 경험이 있었습니다.
• 쇼핑몰 주차장 지표: 린치는 쇼핑몰을 직접 방문하여 주차장의 혼잡도를 관찰하는 것으로 경기 동향을 파악했습니다. 만약 불황 중에도 쇼핑몰 주차장이 가득 차 있다면, 이는 사람들이 여전히 소비하고 있음을 의미하여 경기 회복의 신호로 해석할 수 있습니다.

2. 존 템플턴(John Templeton) - 극단적인 비관은 최고의 매수 기회

존 템플턴은 시장의 바닥을 판단할 때, *극단적인 공포와 비관이 만연할 때가 최고의 매수 시점"이라고 강조했습니다.

그의 유명한 일화 중 하나는 다음과 같습니다.

• 제2차 세계 대전 중 투자: 1939년 독일이 폴란드를 침공하고 전 세계가 전쟁 공포에 휩싸였을 때, 존 템플턴은 미국 증시에서 0.5달러 이하로 거래되는 모든 주식을 매수했습니다. 대부분의 투자자들은 전쟁이 장기화되고 주가가 추가 하락할 것을 우려했으나, 그는 시장의 공포가 극에 달했음을 인식하고, 전쟁이 끝나면서 주가가 폭등할 것을 예상했습니다. 결과적으로 그는 전쟁이 끝난 후 수십 배의 수익을 얻었습니다.

3. 마크 파버(Marc Faber) - 극단적인 투자 심리 활용하기

마크 파버는 주식 시장의 투자 심리가 극단에 달했을 때 매매 타이밍을 잡는 전략을 사용했습니다. 그가 가장 유명한 일화 중 하나는 1987년 블랙 먼데이 당시의 이야기입니다.

• 1987년 블랙 먼데이: 1987년 10월 19일, 미국 증시가 단 하루 만에 22.6% 폭락한 사건이 일어났습니다. 시장은 완전한 공포에 휩싸였고, 많은 투자자들이 주식을 패닉 셀링하고 있었습니다. 하지만 마크 파버는 그 공포가 절정에 달했음을 인식하고, 대규모 매수를 단행했습니다. 이후 주가는 급속도로 회복되며 큰 수익을 올렸습니다.

4. 안드레 코스톨라니(Andre Kostolany) - 체념과 euphoria

코스톨라니는 시장의 심리적 상태가 바닥과 천정을 나타낸다고 강조했습니다.

• 체념(바닥): 투자자들이 더 이상 주식에 관심을 두지 않고, "주식은 죽었다"라는 식의 발언이 많이 나올 때가 바닥이라는 신호입니다. 그는 "더 이상 아무도 주식에 대해 말하지 않을 때 매수하라"라고 했습니다.
• euphoria(천정): 반대로, 모든 사람이 주식으로 부자가 될 것이라고 믿고, 지나치게 낙관적인 상태가 지속될 때가 천정의 신호입니다.

 

항상 대중과 본능에 반대로 가야 투자에 성공한다던데..

사업은 직장인과 반대로 가야 성공하나?