미국 연방준비제도의 성립이유, 과정, 조직구조 그리고 역할

투자를 하다보면 미국 상황을 볼 수 밖에 없고, 그중에서도 연방준비제도(이하 Fed) 의 금리결정을 봐야할때가 많다.

예전에 "부자아빠 가난한 아빠"의 저자인 로버트 기요사키가 이 Fed를 "영방도 아니고 은행도 아니다"라고 비판했던게 생각난다.

여튼 이 Fed에 대해 좀 알아봤다.

 

목차

• 미국 연방준비제도 (Fed)의 성립이유, 과정, 조직구조 그리고 역할
• 로버트 기요사키 ("부자아빠 가난한 아빠"의 저자)의 Fed에 대한 비판 내용

 

미국 연방준비제도 (Fed)의 성립이유, 과정, 조직구조 그리고 역할

미국 연방준비제도(Federal Reserve, 약칭 Fed)는 미국의 중앙은행으로, 1913년 *연방준비법(Federal Reserve Act)*에 의해 설립되었습니다.

당시 미국은 은행 위기와 금융 불안정이 반복되면서 경제적 혼란이 지속되었고, 이를 해결하기 위해 중앙은행이 필요하다는 요구가 증가했습니다.

Fed의 설립 이유, 과정, 조직 구조, 역할에 대해 설명하겠습니다.

1. 설립 이유

Fed는 19세기 후반부터 20세기 초반까지 반복된 금융 위기를 해결하기 위해 설립되었습니다. 당시 미국은 은행들이 독립적으로 운영되었고, 중앙에서 관리되는 체계적인 금융 시스템이 없었습니다.

특히 1907년 은행 대공황(Panic of 1907)은 은행들이 대량 파산하면서 경제에 큰 타격을 주었고, 이를 계기로 금융 시스템의 안정성과 유동성을 보장하는 중앙은행 설립 필요성이 커졌습니다.

2. 설립 과정

• 1907년 금융위기

이 위기는 중앙은행의 부재로 인해 경제 혼란이 가중되었고, 정부는 이를 해결하기 위한 제도적 장치 마련에 착수했습니다.

• 연방준비법 통과(1913년)

당시 대통령이었던 우드로 윌슨(Woodrow Wilson)과 국회의 주도로 연방준비법이 통과되었고, 이를 통해 Fed가 공식적으로 출범했습니다. Fed의 설립 목적은 은행 시스템의 안정성 강화, 금융 위기 예방, 그리고 통화 및 신용 정책을 통해 경제 성장을 촉진하는 것이었습니다.

3. 조직 구조

미국 연방준비제도는 복잡한 구조를 가지고 있으며, 크게 세 가지 주요 구성 요소로 나뉩니다:

 

• 연방준비 이사회(Federal Reserve Board of Governors):

워싱턴 D.C.에 위치한 이사회로, 대통령이 임명하는 7명의 이사로 구성됩니다.

이들은 통화 정책 수립, 금융 규제, 은행 감독 등의 중요한 역할을 맡고 있습니다.

• 12개 지역 연방준비은행(Federal Reserve Banks)

미국 전역에 12개의 연방준비은행이 분포되어 있으며, 각 지역에서 통화 공급 관리, 은행 감독, 금융 서비스 제공 등의 업무를 수행합니다. 주요 도시는 뉴욕, 시카고, 샌프란시스코 등이 있습니다.

• 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee, FOMC)

미국의 통화정책을 결정하는 핵심 기구로, 연방준비이사회 이사 7명과 5명의 지역 연방준비은행 총재로 구성됩니다. 이들은 공개시장 조작(국채 매매)을 통해 금리와 통화량을 조절하여 경제 안정과 성장을 도모합니다.

4. 역할

Fed는 미국 경제에서 중요한 다양한 역할을 수행합니다:

• 통화정책 수립 및 실행: Fed는 경제 상황에 맞춰 통화 공급과 금리를 조절하여 경제를 안정시키고 성장을 촉진합니다. 금리 조정을 통해 인플레이션을 억제하거나, 경제 성장을 촉진할 수 있습니다.
• 금융 시스템 안정화: Fed는 금융 시장의 안정성을 유지하는 역할을 하며, 특히 금융 위기 시 은행에 자금을 공급하여 경제적 충격을 완화하려는 노력을 기울입니다.
• 은행 감독 및 규제: 미국 내 상업 은행과 금융 기관을 감독하고 규제하여 금융 시스템의 건전성을 유지합니다.
• 지급 결제 시스템 관리: Fed는 은행 간 결제 시스템을 관리하며, 금융 기관들 간의 원활한 자금 이동을 돕습니다.
• 최종 대부자 역할(Lender of Last Resort): 금융 위기 상황에서 은행이 자금 부족 문제를 겪을 때 Fed는 은행에 유동성을 공급하는 '최종 대부자' 역할을 합니다.

요약

Fed는 금융 위기의 반복을 막고 경제를 안정시키기 위한 목적으로 설립되었으며, 통화정책 수립, 은행 감독, 금융 시스템 안정화 등의 역할을 맡고 있습니다. 조직 구조는 중앙에 있는 연방준비이사회와 12개의 지역 연방준비은행, 통화정책을 결정하는 연방공개시장위원회로 이루어져 있습니다.

 

로버트 기요사키 ("부자아빠 가난한 아빠"의 저자)의 Fed에 대한 비판 내용

앞서 로버트 기요사키가 비판한 내용도 잠깐 찾아봤다.

아무래도 개인의 의견으로 좀 가려서 이해해야할지도 모르겠다.

1. 화폐 가치 하락: 기요사키는 연준이 양적 완화(QE)와 같은 정책을 통해 화폐 공급을 무제한으로 늘리면서 미국 달러의 가치를 약화시키고 있다고 주장합니다. 그는 이러한 정책이 인플레이션을 유발하고, 장기적으로는 국민들의 부를 잠식한다고 경고했습니다.
2. 부채 의존 경제: 기요사키는 미국 경제가 지나치게 부채에 의존하고 있다고 지적합니다. 그는 연준이 낮은 금리 정책을 유지하면서 기업과 개인이 과도하게 부채를 지게 만들고, 이는 결국 경제적 불안정을 초래한다고 주장합니다.
3. 불평등 심화: 기요사키는 연준의 통화 정책이 부유층에게만 유리하게 작용하고, 중산층 및 저소득층에게는 불리하다고 비판합니다. 그는 저금리와 자산 매입 정책이 주식, 부동산 등 자산 가격을 상승시켜 부유층이 더 많은 이익을 얻는 반면, 대다수의 사람들은 실질적으로 경제적 이익을 얻지 못한다고 말합니다.
4. 금과 은, 비트코인 투자 권장: 기요사키는 이러한 연준의 정책이 결국 화폐 시스템을 붕괴시킬 것이라고 보고, 안전한 자산으로 금, 은, 비트코인에 투자하라고 권장해 왔습니다. 그는 달러의 가치가 하락할 것이기 때문에 실물 자산과 디지털 자산이 더 안정적일 것이라고 강조했습니다.

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그래도 투자자입장에선 Fed의 발표내용을 알아야 하기에..